今日必讀：一批港股創新高！誰在買？基金經理加大配置

市場行情

滬指高開低走收跌0.65%，Deepseek概念股持續爆發

1，整體走勢：市場全天高開回落，黃白二線分化明顯，微盤股指數漲超2%。個股漲多跌少，滬深京三市超3300股飄紅，今日成交1.3萬億。截止收盤滬指跌0.65%，深成指漲0.08%，創業板指跌0.04%。

2，行業板塊：Deepseek、華為產業鏈、、半導體等板塊漲幅居前，民航機場、CPO、銅高速連接、保險等板塊跌幅居前。

3，熱門概念：Deepseek概念股持續爆發，、、、、等多股漲停。半導體芯片股走強，、漲停，、漲超10%，漲逾7%。機器人概念股反複活躍，、、、等多股封板。下跌方麵，CPO、銅高速連接等算力硬件方向走弱，、、等跌停，、、等跌超10%。（華爾街見聞）

港股收盤：恒生指數收跌0.93%，恒生科技指數跌0.95%

港股今日市場情緒謹慎，東方甄選跌超8%，攜程集團跌超6%，商湯跌超4%，蔚來跌超4%；黃金股多數走高，漲超10%。（華爾街見聞）

行業動態

基金港股持倉比例創新高什麽信號？

港股迎來新春開市，科技和紅利兩大策略仍是市場配置主線。根據基金的2024年四季報披露，2024年末主動偏股型基金中，港股倉位大幅提升，配置占比14.3%，已達到2015年以來的曆史新高。研究表明，其中港股TMT科技龍頭加倉幅度居前，尤其是小米、騰訊、中芯國際等加倉幅度居前。（券商中國）

近50億元！資金借調整“落袋為安”

春節前最後一個交易日，A股遭遇下挫，創業板下跌2.73%，DeepSeek概念股集體爆發，銀行、煤炭等板塊漲幅居前。在市場低迷階段，資金借道股票ETF“落袋為安”，1月27日淨流出資金接近50億元。業內機構表示，近期市場資金繼續活躍，整體呈現消費、科技、製造、紅利輪動的市場格局。考慮到2025年的政策導向明確指向消費和科技創新，可重點關注“紅利+科技”的資產配置機會。（中國基金報）

節後A股怎麽走？公募基金最新研判！

春節假期過後，A股如期開市。站在農曆新年開端，後市行情如何？哪些投資機遇值得關注？圍繞這些問題，多家公募作出研判。基金公司認為，經濟基本麵有望持續改善，政策落地情況或將成為未來投資的“”。公募對後市依然保持樂觀，科技成長和紅利板塊或仍是重要的投資主線。（中國基金報）

過大年品味“含科量” 基金經理分享投資心得

春節，是闔家團圓的時刻，也是洞察經濟萬象、感知市場溫度的窗口。蛇年新春，不少基金經理走進大街小巷，深入各行各業，用敏銳的視角捕捉著消費、產業等領域的新動態。證券時報記者采訪了三位深耕科技產業的基金經理，聽他們分享春節期間的所見所感與投資感悟，發掘蛇年的投資新機遇。

德邦基金雷濤：春節“沉迷”於DeepSeek 時刻保持對新事物的好奇和理性；嘉實基金王貴重：當科技照進現實投資有了更多信心；長城基金曲少傑：看機器狗舞獅體驗無人駕駛堅信人工智能將迎來新增長。（證券時報）

一批港股創新高！誰在買？基金經理加大配置

2月開市以來，港股市場持續全麵反彈，全年來看，恒生指數收複失地，年內指數表現翻紅。盡管港股市場全年表現震蕩，但是已有一批優質港股上市公司股價走出向上趨勢行情，如金山雲、老鋪黃金、巨子生物、中芯國際H股等公司股價頻頻創造曆史最高紀錄。港股市場的反彈離不開國內資金的推動。數據顯示，南下資金持續大額淨流入港股市場，與此同時，公募基金主動增配港股，去年末的港股配置比例創曆史新高。富國民裕滬港深精選基金的港股倉位由去年三季度末的87.66%提升至四季度末的92.4%，該比例為曆史之最。嘉實港股互聯網產業核心資產基金的港股倉位由去年三季度末的93.03%提升至四季度末的93.58%，再度突破曆史最高值。匯添富滬港深新價值基金的港股倉位由去年三季度末的77.29%提升至四季度末的83.36%，刷新曆史最高值。

展望後市，機構認為海外因素對港股的壓製有望迎來轉機，處於曆史低位區間的估值具備相當吸引力。（券商中國）

1月份近半數公募基金取得正收益 77隻產品期間浮盈超過10%

1月份，公募基金交出一份亮麗成績單。資訊數據統計顯示，1月份，在逾2.2萬隻公募基金（A/C分開統計）中，有1萬多隻期間實現浮盈，占比近一半。其中，有77隻浮盈超10%，多隻浮盈超30%。這些取得較好表現的公募基金中，權益類基金較為突出。例如，排名前80的產品中，均為偏股混合、靈活配置或普通股票型產品。

業內分析人士表示，1月份公募基金取得較好成績有三方麵原因：一是市場環境回暖。今年以來，中國經濟複蘇符合預期，尤其是消費市場回暖，企業盈利得到改善，這為公募基金的投資提供了良好環境。二是政策支持力度不斷加大。如，稅費優惠支持科創更加精準有力，在促進研發投入、鼓勵創業投資、支持研發設備更新、支持重點產業鏈以及鼓勵創業創新等方麵的相關政策進一步完善，增強了市場整體信心，為公募基金投資提供了有力支持。三是結構性行情機會的把握。1月份科技賽道全麵爆發，尤其是人形機器人指數表現亮眼，部分主動權益基金通過把握結構性機會，挖掘出超額收益。1月份取得較好成績的多隻基金均對科技、消費等板塊有所布局。例如，排名前10的公募基金中有多隻主題為先進製造、趨勢領航等；排名前100的公募基金有多隻主題為新材料新能源、科技動能、高端裝備、智造升級、創新驅動和信息產業等主題。（證券日報）

33隻公募基金排隊發行權益類占比超六成

春節假期結束後，多隻權益類基金將迎來發售期，市場有望再迎增量資金。資訊數據顯示，截至2月4日，已有24家公募機構旗下33隻（僅統計初始基金，下同）公募基金發布招募說明書，定檔2月份開啟發行工作。其中，包括鵬華上證科創板200ETF（交易型開放式指數基金）、鵬揚增強型證券投資基金等在內的9隻基金在春節假期結束後的第一天——2月5日開始發行，其他基金產品則在之後陸續發行。此外，另有17隻基金在春節假期前已啟動發行工作，目前正在發行過程中。

權益類基金仍是公募機構重點布局的基金品類。在上述33隻等待發行的基金中，有21隻權益類基金，占比約為64%，超六成，涉及被動指數型基金、增強指數型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金等細分產品類型。（證券日報）

春季躁動行情或進入加速階段人工智能有望成為節後投資主線

2月5日，A股將迎來農曆蛇年的首個交易日。春節長假期間，中國人工智能初創公司深度求索（DeepSeek）“現象級”崛起，引發美股科技股巨震，英偉達一度大跌拖累美股，而中國資產以及貴金屬價格表現活躍。與此同時，港股市場在2月3日至4日的交易中表現突出，恒生科技指數強勢領漲。在此背景下，機構普遍對節後A股“開門紅”行情抱有期待，並認為春季躁動有望延續。

投資主題方麵，回顧A股市場近年曆次AI行情，多數是由相關爆款應用落地而催化的。例如2023年ChatGPT的“橫空出世”、2024年初OpenAI發布文生視頻大模型Sora。因此，在市場人士看來，本次DeepSeek或再度引發相關概念表現活躍，AI有望成為節後最強主線之一。（上海證券報）

主動偏股型基金龍年平均回報超14% 公募基金展望蛇年投資機遇

龍年落下帷幕，蛇年大幕開啟。從公募基金的業績表現看，龍年是個豐收年。依靠2024年9月下旬以來的強勢反彈，農曆龍年的業績整體不錯，近九成主動權益類基金取得正收益，平均收益超14%，470多隻基金回報逾30%，表現最好的基金飆漲94%。展望接下來的市場，基金經理普遍看好後市，他們不僅看好中國經濟的內生增長潛力，也看好AI科技創新帶來的投資機會。（上海證券報）

公司動態

2024年國內基金公司規模增減TOP10名單

1、規模前十

Wind數據顯示，截至2024年底，基金公司規模TOP10名單為：易方達、華夏、廣發、南方、天弘、博時、富國、嘉實、鵬華、匯添富。

2、規模增加前十

規模增加前十的基金公司分別是華夏、易方達、華柏、南方、廣發、富國、永贏、嘉實、建信、博時。

3、規模減少前十

規模減少前十的基金公司基本上都可以說是“有病”。比如：中庚基金丘棟榮走了。這裏麵值得關注的是兩家千億基金公司：東方紅資管和興銀基金，規模“逆勢”下滑。（大資管視界）

不低於1000億！又一長期資金來了

近日，金融監管總局已批複開展第二批長期股票投資試點，規模為520億元。中國人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、陽光人壽保險股份有限公司及相關保險資產管理公司獲準以契約製基金方式參與試點，開展長期股票投資，發揮長期資金、耐心資本作用，助力資本市場平穩運行。保險資金第二批長期股票投資試點，是今年春節前《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》（以下簡稱《方案》）的落實舉措，第二批總規模將不低於1000億元，此次批複的520億元正是其中一部分。

業內人士表示，隨著各類支持“長錢長投”、推動中長期資金入市的政策落地，將進一步鞏固資本市場回升向好的良好局麵，實現中長期資金保值增值、資本市場平穩健康運行、實體經濟高質量發展的良性循環。（中國基金報）

產品動態

蛇年開年33隻新基金 “同台競技”！

蛇年第一個交易日，近10隻新基金重磅開售。從已披露的公告來看，二月至少有33隻新基金“同台競技”。從基金類型來看，權益類基金占“大頭”，多家基金公司權益部門負責人親自“上陣”。今年1月，新基金發行迎來“開門紅”。新基金發行總份額達832.64億份，較去年同期增長近48%。

業內人士指出，目前結構性的發行開門紅仍然會持續，那些能夠為投資者創造價值、為投資者提供多樣化投資方向的基金會占有一席之地，這也會促使基金公司在產品布局上更加精細地運作。更大的範圍內的持續回暖，依賴於宏觀經濟形勢、投資者信心、政策支持等關鍵因素。（中國基金報）

多隻貨幣ETF停牌機構提示須警惕波動風險

2月5日，華泰天天金ETF、國壽貨幣ETF、融通貨幣ETF、嘉實快線ETF、廣發貨幣ETF等多隻貨幣ETF發布停牌公告。

資管表示，停牌旨在保護投資者利益，貨幣ETF的短期價格波動主要受市場交易行為、交易量及流通盤規模等因素影響，當前部分貨幣ETF的二級市場價格已顯著高於基金份額參考淨值，形成較大溢價。華泰證券資管提醒廣大投資者，此類溢價可能導致較高的投資風險，投資者應理性看待市場波動，避免盲目追高，以免遭受重大損失。（上海證券報ⷤ𘭥œ‹證券網）

人事變動

6位基金經理發生任職變動

今天（2.5）有7隻基金產品發布基金經理離職公告，從變動原因上來看，有1位基金經理是由於工作變動而從管理的1隻基金產品中離職。有1位基金經理是由於個人原因而從管理的6隻基金產品中離職。（金融界）